因果链条清晰：伊朗-以色列冲突升级→霍尔木兹海峡实际封闭→石油/能源供给冲击→油价飙升与通胀传导→消费者信心崩塌与企业成本压力。短期（1-3月）：谈判不确定性主导，油价高位震荡，供应链局部断裂风险高，通胀数据持续恶化；中期（3-12月）：若停火落地且海峡重开，能源价格逐步回落，但库存重建需时，全球经济增长面临滞胀压力；长期（1年以上）：加速能源多元化与地缘格局重塑，俄罗斯等替代供应商受益，中国可能因间接红利获利，历史相似于1970年代石油危机。潜在影响覆盖油气产业链（上游利润激增、下游进口国承压）、美联储政策空间收窄、企业库存策略转向囤积，以及市场风险偏好下降。关联事件共振明显，与欧洲能源危机及全球供应链韧性测试形成叠加效应。